Spis treści

Redakcja

Wstęp

Rozdział I Rachunek przepływów pieniężnych obrazuje kondycję przedsiębiorstwa

Tematy publikacji w pełnej wersji

Redakcja

Autor: praca zbiorowa

Wydawca: Renata Grochowska-Siudaj

Redakcja merytoryczna: Jacek Folga, Katarzyna Trzpioła

Redaktor: Ewa Potocka

Koordynator produkcji: Magdalena Huta

Korekta: Katarzyna Derdulska

Projekt okładki: Piotr Fedorczyk

Skład, łamanie: Darek Cuber

Druk: Miller Druk sp. z o.o.

ISBN: 978-83-269-5854-0

Wydawnictwo Wiedza i Praktyka sp. z o.o.

03-918 Warszawa, ul. Łotewska 9a

Tel. 22 518 29 29, faks 22 617 60 10

NIP: 526-19-92-256

Numer KRS: 0000098264 – Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, Sąd Gospodarczy

XIII Wydział Gospodarczy Rejestrowy. Wysokość kapitału zakładowego: 200.000 zł

Copyright by Wydawnictwo Wiedza i Praktyka sp. z o.o.

Warszawa 2017

Publikacja „CASH FLOW. Praktyczne aspekty sporządzania sprawozdania z przepływów pieniężnych” chroniona jest prawem autorskim. Przedruk materiałów opublikowanych w niniejszej publikacji – bez zgody wydawcy – jest zabroniony. Zakaz nie dotyczy cytowania publikacji z powołaniem się na źródło.

Publikacja „CASH FLOW. Praktyczne aspekty sporządzania sprawozdania z przepływów pieniężnych” została przygotowana z zachowaniem najwyższej staranności i wykorzystaniem wysokich kwalifikacji, wiedzy i doświadczenia autorów oraz konsultantów. Zaproponowane w publikacji „CASH FLOW. Praktyczne aspekty sporządzania sprawozdania z przepływów pieniężnych” porady i interpretacje nie mają charakteru porady prawnej. Ich zastosowanie w konkretnym przypadku może wymagać dodatkowych, pogłębionych konsultacji. Publikowane rozwiązania nie mogą być traktowane jako oficjalne stanowisko organów i urzędów państwowych. W związku z powyższym redakcja nie może ponosić odpowiedzialności prawnej za zastosowanie zawartych w publikacji „CASH FLOW. Praktyczne aspekty sporządzania sprawozdania z przepływów pieniężnych” wskazówek, przykładów, informacji itp. do konkretnych przykładów.

Wstęp

Każda funkcjonująca firma ma pewne środki na własnym rachunku w banku, które może inwestować, poprawiając swoje wyniki o rezultat działań z tej dodatkowej działalności.

Stosując cash management (czyli zarządzanie gotówką), jesteś w stanie poprawić wyniki swojej firmy. Czy wiesz, na co powinieneś zwracać największą uwagę, o jakich aspektach zarządzania gotówką należy pamiętać, będąc za to odpowiedzialnym? Nie możesz przeoczyć szans, jakie dają Twojej firmie proponowane przez naszych ekspertów rozwiązania. Z tej publikacji dowiesz się m.in.:

•jakie zdarzenia – według prawa bilansowego – powinieneś uwzględnić przy określaniu wielkości strumieni pieniężnych z działalności inwestycyjnej,

•jakie korzyści przyniesie Ci analiza wskaźników wystarczalności gotówkowej,

•jak szybko możesz sprawdzić, czy wydatki i zobowiązania nie stanowią zagrożenia dla funkcjonowania firmy.

Narzędziem, które najlepiej odzwierciedla kondycję finansową firmy jest cash flow. Dane w nim zawarte nie są podatne na wpływ zastosowanych w jednostce metod wyceny aktywów i pasywów. Zatem raport ten pokazuje zdolność jednostki do generowania środków pieniężnych, źródła ich pochodzenia oraz kierunki wydatkowania. Rachunek przepływów pieniężnych dostarcza odpowiedzi na pytania:

•jakie obszary działalności generują najwięcej środków pieniężnych oraz

•które segmenty działalności pochłaniają za dużo gotówki.

Niniejszy poradnik jest zbiorem wiedzy o tym, jak prawidłowo prowadzić kontrolę przepływów pieniężnych. Eksperci krok po kroku opisują każdy z elementów cash flow, omawiają jego cel oraz istotę. Poznasz najważniejsze wskaźniki finansowe oraz przekonasz się, jak można je wykorzystać w praktyce.

Rozdział I Rachunek przepływów pieniężnych obrazuje kondycję przedsiębiorstwa

Badając kondycję finansową firmy można analizować jej bilans oraz rachunek zysków i strat. Jednak oba sprawozdania mają ograniczony zakres i podlegają zniekształceniu choćby przez fakt naliczania amortyzacji, rozliczania kosztów w czasie czy tworzenia rezerw na przyszłe wydatki. Aby uniknąć tych ograniczeń, warto posłużyć się rachunkiem przepływów pieniężnych. Dostarcza on informacji o rzeczywistych wpływach i wydatkach przedsiębiorstwa. Pozwoli dokonać analizy strumieni pieniężnych i ocenić prawidłowości w gospodarowaniu środkami pieniężnymi.

1.1. Czym jest cash flow

Rachunek przepływów pieniężnych (ang. cash flow) to dokument sprawozdawczy podsumowujący przepływ środków pieniężnych w danym przedsiębiorstwie z uwzględnieniem ich źródeł i kierunków wykorzystania posiadanej gotówki. Cash flow dostarcza informacji o przepływach, czyli zdarzeniach, które spowodowały w firmie zmiany stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów. Przedstawia informacje umożliwiające ocenę stopnia płynności finansowej, skuteczności ściągania należności i zdolności do regulowania zobowiązań. Rachunek przepływów pieniężnych jest elementem sprawozdania finansowego sporządzanym obligatoryjnie przez jednostki podlegające obowiązkowemu badaniu sprawozdania finansowego. Sporządza się go uwzględniając dane za bieżący i poprzedni rok obrotowy.

Analizę rachunku przepływów pieniężnych możesz wykorzystać w ocenie:

•porównawczej zysku księgowego z zasobami gotówki firmy, aby oszacować, w jakim stopniu zysk ma wymiar pieniężny,

•źródeł generowania gotówki przez firmę i miejsc jej alokacji,

•płynności finansowej i wystarczalności gotówkowej firmy do spłaty zobowiązań,

•możliwości pokrycia części ponoszonych wydatków,

•zapotrzebowania na kapitał obrotowy netto i możliwości jego sfinansowania.

Rachunek przepływów pieniężnych można wykorzystać zarówno do oceny historycznej płynności finansowej firmy (w celu uzyskania odpowiedzi np. na pytanie: jak firma radziła sobie w zeszłym roku obrotowym), jak i do celów planistycznych, tj. by dokonać kontroli możliwości i skutków finansowego funkcjonowania firmy w przyszłości (w postaci planu przepływów pieniężnych).

Analizując rachunek przepływów pieniężnych, zarówno w ujęciu historycznym, jak i planistycznym, najczęściej poszukiwane są odpowiedzi na następujących siedem pytań:

1. Jaka część środków pieniężnych pochodzi z podstawowej (operacyjnej) działalności firmy?

2. Jaki obszar działalności generuje najwięcej środków?

3. Czy firma posiada w danym momencie wystarczającą ilość środków pieniężnych na finansowanie swojej bieżącej działalności?

4. Czy spółka inwestuje nadwyżki posiadanych w danym momencie środków finansowych w celu osiągania dodatkowych dochodów?

5. W jakim stopniu inwestycje dokonywane przez firmę są finansowane z wewnętrznie generowanych środków pieniężnych, a jaki jest udział zewnętrznych źródeł finansowania?

6. Czy podmiot jest w stanie spłacić ewentualnie powstałe zobowiązania z tytułu dokonanych inwestycji?

7. Czy w danym momencie firma posiada wystarczającą ilość środków na wypłatę zadeklarowanej dywidendy?

Rachunek przepływów pieniężnych zatem dostarcza informacji o tym, skąd pochodzi gotówka i jak jest ona wykorzystywana. Sprawozdanie to pokazuje, jakie obszary działalności generują najwięcej środków pieniężnych i które segmenty działalności pochłaniają za dużo gotówki.

1.2. Które jednostki mają obowiązek sporządzania cash flow

Rachunek przepływów pieniężnych jest składnikiem rocznego sprawozdania finansowego przedsiębiorstwa. Obejmuje dane za bieżący i poprzedni rok obrotowy w zakresie ustalonym dla jednostek innych niż banki, zakłady ubezpieczeń i zakłady reasekuracji w załączniku nr 1 do uor. Może być sporządzany dla:

•jednostek powiązanych,

•grup kapitałowych (skonsolidowane sprawozdanie finansowe),

•jednostek działających na podstawie przepisów o publicznym obrocie papierami wartościowymi i funduszach inwestycyjnych,

•spółek akcyjnych,

•pozostałych jednostek, które w poprzedzającym roku obrotowym, za który sporządzono

•sprawozdanie finansowe, spełniały co najmniej dwa z następujących warunków:

– średnioroczne zatrudnienie w przeliczeniu na pełne etaty wynosiło co najmniej 50 osób,

– suma bilansowa na koniec roku obrotowego stanowiła równowartość w walucie polskiej 2.500.000 euro,

– przychody netto ze sprzedaży produktów i towarów oraz operacji finansowych za rok obrotowy stanowiły równowartość w walucie polskiej co najmniej 5.000.000 euro.

Jednostki, które obligatoryjnie poddają swe sprawozdania finansowe badaniu przez biegłego rewidenta, muszą przygotować rachunek przepływów pieniężnych. Nie mają obowiązku tego obowiązku spółki akcyjne, których sprawozdania są poddawane badaniu, jeśli sporządzają je według kryteriów mikro, a walne zgromadzenie akcjonariuszy podjęło decyzję o skorzystaniu z uproszczeń.

WAŻNE

Od 2014 roku jednostki mikro mogą sporządzać sprawozdanie finansowe według załącznika nr 4.

W 2016 roku także małe jednostki korzystające z uproszczeń sprawozdawczych nie mają obowiązku przygotowywania rachunku przepływów pieniężnych (wynika to z art. 48b ust. 5 uor, nawet jeśli jej sprawozdanie finansowe podlega obowiązkowemu badaniu przez biegłego rewidenta).

Więcej znajdziesz w wersji pełnej publikacji

Tematy publikacji w pełnej wersji

Rozdział I Rachunek przepływów pieniężnych obrazuje kondycję przedsiębiorstwa

Rozdział II Analiza cash flow a wskaźniki finansowe

Rozdział III Analiza rachunku cash flow – case study

Przygotowanie do wersji elektronicznej: RASTER studio, 603 59 59 71